期指投资中存眷机构持仓变更

来源:原创作者:编辑:admin2020-02-11 22:39

  期货市场是大年夜鱼吃小鱼的严格市场。“小鱼”若何辨别“大年夜鱼”的来袭标的目标,有效地规避追杀?在期货市场中可以经过研判主力机构的持仓标的目标,协助散户投资者有效地辨别价格变更标的目标,进而规避必然的市场风险。剖析持仓变更平日有两种方法:一是研究价格、成交量和持仓量三者关系来辨别价格走势,这类方法关于投资者的水平请求较高;其余一种方法是经过对多空双方持仓量的变更剖析来辨别主力意向,在这类方法中,投资者可以很轻易地做出辨别。本文将列举美国道琼斯指数期货的多空持仓变更对价格走势的影响停止具体说明。

  美国道琼斯指数期货合约的多空双方持仓数据起源于美国商品期货生意委员会每周五宣布当周周二的持仓数据申报。在持仓数据申报中,投资者结构被分为基金、贸易(现货商)和散户三大年夜类。每类都有多方持仓和空方持仓数据,基金类中还含有套利持仓数据。那么若何来剖析这些持仓数据呢?

  关于多空双方持仓量的变更的剖析主如果研究机构投资者(基金和贸易投资者)的持仓变更,因为机构投资者的净持仓量是决定市场标的目标的主要要素。机构投资者持有的现货股票数量是散户投资者没法攀比的,其对现货市场的影响也是显而易见,所以说 机构投资者的持仓标的目标表现了现货股票市场的未来走势。例如,在2004年1月26日,道琼斯指数期货创失事先的汗青新高,接近10700点。那时,散户投资者依然看好后市,然则持仓变更却向投资者收回分歧的旌旗灯号。持仓申报中显示,在延续三周时间里,机构投资者的持仓为净卖,大年夜局部多头持仓已被散户投资者持有。在随后的生意日,道琼斯指数期货下探至前期低点左近。

  又如,在2007年6月12日的道琼斯指数期货和期权持仓数据中,机构投资者持仓为净买4758手。然则一周后,机构投资者持仓改变成净卖2665手,然则当周道琼斯指数期货价格在短时间回调后重拾升势。随后的生意日中,机构投资者继续持有净卖持仓,即使是在7月17日道琼斯指数期货延续合约创出汗青新高14097点时,也未能改动机构投资者净卖持仓形状。那么,是机构投资者投资掉败吗?在随后的生意中我们看到,机构投资者净卖持仓终究末尾影响股指期货价格,道琼斯指数期货末尾深幅下挫。截止至比来的8月7日的持仓数据申报,机构投资者还是保持净卖持仓。至8月10日,道琼斯指数期货延续合约尾盘收于12235点,较最高点下跌了862点。

  从下面两个例子中可以发明,固然散户投资者取得持仓数据晚于行情变更,然则仍可以从延续的持仓数据变更中了解到机构的持仓意向,以此辨别行情能够的走势。鉴于此,当投资者在参与行将推出的沪深300指数期货的生意时,亦应重点存眷主力持仓的多空变更,顺势而为,从中获得丰富报答。